Larraona es un municipio perteneciente al Valle de Améscoa que linda al Oeste, con la villa alavesa de Contrasta, Valle de Arana y por el Este, con Aranarache. Al Norte linda con la sierra de Urbasa y al Sur con la sierra de Lókiz.

Se encuentra en el borde noroccidental de la merindad de Estella y forma junto con Aranarache y Eulate la Améscoa Alta. Limita al norte con la Sierra de Urbasa  al sur con la sierra de Lóquiz, al este con Aranarache y al oeste con Álava.

El núcleo urbano se sitúa por encima de los 772 m de altitud y alberga a 112 habitantes.